Une IA qui prédit les marchés boursiers? "C'est le meilleur moyen d'atteindre notre objectif"
À partir de 2017, le groupe a opéré un tournant stratégique majeur dans ce domaine, en commençant à utiliser l'intelligence artificielle (IA) dans les processus de gestion afin de développer une méthodologie de sélection de titres de nouvelle génération.
De ces années de développement est née l'architecture "Quest IA", sur laquelle s'est basée un fonds global lancé mars 2024 qui a récolté plus de trois milliards d'euros en encours sous gestion.
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Prédire les performances
David Wright, responsable de Quest IA chez Pictet Asset Management, est au cœur du développement de cette une plateforme de modélisation sophistiquée qui a nécessité des années de développement académique. "L'idée fondamentale de ce modèle consiste dans la recherche systématique des infimes anomalies de valorisation des entreprises dans les grands indices boursiers, que les approches quantitatives traditionnelles et les analyses humaines ne parviennent pas à déceler", déclare-t-il.
Basée sur un historique de quinze ans de performances boursières, l'IA utilisée dans ce modèle va prédire les performances de chaque action à un horizon d'un mois. "Cette profondeur historique permet de tester la performance des actions dans une multitude de régimes. Ceci garantit la capacité du modèle Quest IA à donner des résultats prédictifs stables, indique David Wright. Pour nous, utiliser l'IA n'est pas un effet de mode mais le meilleur moyen d'atteindre notre objectif, c'est-à-dire d'être en mesure de prévoir les performances de chaque action d'un indice pour les vingts prochaines séances boursières."
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Gamme complète
Dans la pratique, les produits utilisant Quest IA vont avoir un profil de risque similaire à leur indice de référence, avec une composition sectorielle et géographique qui va être identique.
Dans le même temps, le rendement prédictif donné pour chaque action de l'indice va permettre de prendre une multitude de petits paris sur l'évolution des différentes composantes de l'indice afin de dégager une surperformance.
Pour le fonds exposé sur l'indice boursier global (MSCI World), Quest AI retient entre 400 et 500 valeurs, soit environ un tiers de l'indice. "Chaque jour, Quest IA analyse les positions et procède à de petits ajustements."
Depuis le mois de juin 2026, c'est toute une nouvelle gamme de fonds indiciels cotés en bourse (ETF) qui a fait son apparition, reposant également sur cette architecture Quest IA. Cette gamme couvre les principales régions géographiques, avec des fonds dédiés aux actions mondiales (MSCI World), mondiales hors États-Unis, américaines (S&P 500), européennes (MSCI Europe) et émergentes (MSCI Emerging Markets), le tout pour des frais de gestion particulièrement compétitifs.
Depuis leur lancement, ces cinq nouveaux ETF ont déjà engrangé plus de 500 millions d'actifs sous gestion.
Battre l'indice
David Wright souligne que l'objectif de ces différents ETF est d'obtenir une surperformance nette de frais de 1 à 1,5 % par an par rapport à leur indice de référence. Le modèle Quest IA a donné de bons résultats sur base des données historiques ainsi que pour le fonds lancé en 2024.
Concernant les évolutions futures de la gamme, David Wright souligne que cette méthodologie pourrait être élargie vers les petites capitalisations, voire ultérieurement au marché du crédit obligataire. "Le temps pour développer un nouveau modèle solide est toutefois considérable", souligne David Wright.
Obtenir un ETF parvenant à battre régulièrement un grand indice boursier constitue un enjeu de taille pour n'importe quel gestionnaire. Sur le marché américain, pratiquement tous les fonds gérés activement ne sont plus capables de battre l'indice S&P500 depuis de nombreuses années, notamment en raison de la concentration de l'indice autour des grandes valeurs technologiques.
Ces ETF basés sur l'IA visent principalement les investisseurs utilisant déjà des ETF indiciels pour s'exposer sur les marchés boursiers et qui vont pouvoir obtenir une performance légèrement supérieure en prenant le même niveau de risque.